Borsa ve Finans Dünyası
Giriş Tarihi : 14-01-2022 10:32

Finansal gelişmeler

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 2055 – 2100 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.(Deniz Yatırım).

Finansal gelişmeler

Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’de karışık yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 2054.48 – 2086.96 arasında işlem gördü ve günü +0.31% değişimle 2070.65 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 2055 – 2100 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Piyasalarda

Bugün Hafta kapanışında Fed’e dair beklentilerin yatırımcı fiyatlama davranışlarında etkili olduğu görülüyor. Fed cephesinden gelen mesajlar koro senkronizasyonu şeklinde aynı eksende gerçekleşmeye devam ediyor. Yeni dönemde başkan yardımcısı olarak görevini yürütecek Brainard, dün de bir kez daha enflasyonu kontrol altına almak için Mart ayında faiz artışı adımı atılmasının kuvvetli bir ihtimal olduğunu belirtti. Meslektaşlarından Harker da Mart ayı noktasında uzlaşıda olurken, yılın tamamında 3-4 faiz artışından söz etti. Evans ve Harker’dan gelen mesajların da Mart ayı yönlendirmesi içerdiğini düşünecek olursak, Fed’in kamuoyu ile kurduğu iletişimde zemini hazırlamak için oldukça açık ve sürprizi azaltan bir tutum sergilediğini söylemek gerekiyor.

Fiyatlamalar cephesinde ise Fed faiz artırım döngüsünün sektörler arasında yaratması muhtemel ayrışmanın etkileri şimdiden takip ediliyor. Hafta içerisinde olduğu üzere, teknoloji grubunda yer alan hisseler satış baskısı altında kalmaya devam ederken, Nasdaq 100 endeksinde kapanış %2’nin üzerinde değer kaybına işaret etti. Böylece 100 günlük ortalamanın aşağısına da teknik anlamda gelinmiş oldu.

Bu sabah Asya’da Reuters’ın BOJ’a yönelik hazırladığı haberin yansımaları gözleniyor. Buna göre, banka, enflasyon hedefine ulaşmadan da politika faizinde artış hamlesi yapabilir. Japonya’da 5y vadeli tahvilde faiz %-0.02 ile 2016’dan bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, yine bölgede yer alan bir diğer önemli ülke olan Güney Kore’de ise merkez bankası +25bp ile yaz aylarından bu yana üçüncü kez faiz artışı gerçekleştirmiş oldu.

Geride kalan günde bir önceki seansın aksine risk iştahında sendeleme gözlendi. Amerikan doları zayıf seyretmesine rağmen (DXY %-0.13, 4 gündür eksi kapanış yapıyor) hisse senetlerindeki baskılanma bir adım öne çıktı. MSCI dünya endeksi %-1 düzeyinde performans sergilerken, gelişmekte olan ülkelerdeki performans %-0.32 oldu. Emtia cephesi de baskı altında kalırken, Bloomberg emtia endeksinde kapanış %-1.31 ile takip edildi. MSCI Türkiye endeksi %-2.26 düşüşle 4 gün sonra ilk kez eksi performans sergilerken, Türkiye ETF’i de günü %-1.25 ile tamamladı.

Amerikan dolarına yönelik fiyatlamalar hafta ortasındaki TÜFE verisinden bu yana çözülme eğilimi içerisinde. DXY Asya işlemlerinde 94.70’te oluşurken, 100 günlük hareketli ortalamasını Haziran’dan bu yana ilk kez test ediyor. ABD-Rusya görüşmelerinin başarısız seyri ve ABD tarafının Avrupalı ortaklarına Rusya’ya yaptırım noktasında baskı uygulaması doğal gaz fiyatlarının İngiltere ve Hollanda kontratları nezdinde günü %14 yükselişle tamamlamasına neden oldu. Türk lirası %-2.25 ile trade ederken, Rus rublesi ile birlikte zayıf tarafta yer aldı ve bu kez Asya FX çaprazlarından ayrıştı.

Piyasalar

Gelecek dönem faiz artırım beklentilerinin kuvvetlenmesi büyüme-değer hisse senetleri arasındaki rotasyonu hızlandırırken, öncüsü konumunda bulunan teknoloji grubunun da ciddi anlamda baskılanmasına neden oluyor. Haftanın son işlem gününde Amerikan doları ve faizler genel olarak zayıf seyrederken, Asya’da Japonya faizlerinin hafif satıcılı olduğu görülüyor. Endeksler ise ağırlıklı satış baskısı altında. Bugün ABD’de 4Ç dönemine ait banka bilançolarının açıklandığını göreceğiz. Takvimde yer alan isimler ise JPMorgan, Wells Fargo ve Citi. Günün ikinci yarısında finansalların başta ABD varlıkları olmak üzere fiyatlamalar nezdinde etkili olmasını beklemeliyiz. Yine bugün içeride TCMB’nin yayımlayacağı Piyasa Katılımcıları Anketi de enflasyon beklentilerinin ciddi yüksek gelen Aralık ayı rakamlarının ardından nerede oluştuğunu göstermesi adına önemli.

Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %-2.25 ile tamamlarken, BIST 100 endeksi kapanışı %0.31 yükselişle 2070 puan düzeyinden gerçekleşti. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi - 31bp ile %24.03, ülke risk primi ise %-1.7 düşüşle 544bp oldu.

EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları karışık seyretti. Euro Stoxx 50 %-0.01, FTSE 100 %0.16, DAX %0.13 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları ise %-5.94 düzeyinde performans sergiledi. Rusya’daki satış Nisan 2020’den bu yana günlük bazdaki en yüksek düşüşe işaret ederken, işlem hacmi de arttı.

Amerika kıtası işlemlerinde majör endekslerdeki baskılanmanın etkileri takip edildi. Dow Jones %-0.49, S&P 500 %-1.42 ve Nasdaq %-2.51 ile günü tamamlarken, Bovespa %-0.15, Merval ise %0.32’den kapanış gerçekleştirdi.

Asya’da hafta kapanışları negatif eğilime işaret ediyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %-1.37, Hang Seng %-0.94, CSI 300 %-0.55 ve KOSPI %-1.45 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.3604 ile yatay-yuan pozitif.

Fiyatlamalar BIST 100 endeksinde 2048-2023 seviyeleri destek, 2118-21146 ise direnç olarak izlenebilir. Global Amerikan doları fiyatlamalarının EUR çaprazları üzerinde etkili olmaya devam etmesini bekliyoruz. 1.1434-1.1385 destek, 1.1493-1.1520 ise direnç olarak izlenebilir.

TCMB Haftalık Veriler - Yurt dışı yerleşiklerin çıkış eğilimi yedinci haftaya taşındı

 TCMB tarafından 7 Ocak dönemine ait menkul kıymet ve YP mevduat rakamları açıklandı.

 Buna göre, toplamda -215 milyon dolar performansın takip edildiği dönemde, hisse senedi işlemleri -142.9 milyon dolar, repo dahil DİBS işlemleri ise -71.6 milyon dolar (repo -0.1 milyon dolar) ile takip edildi.

 2022 yılında hisse senedi kaleminde -142.9 milyon dolar, repo dahil DİBS cephesinde -71.6 milyon dolar (repo hariç -0.1 milyon dolar) giriş takip edildi. Toplam rakam ise 215 milyon dolar oldu.

 Haftalık bazda açıklanan rakamlara göre, TCMB brüt+altın rezervi -1.5 milyar dolar ile 109.4 milyar dolar seviyesinde bulunmakta.

 Bankalardaki toplam YP mevduatlar -3.1 milyar dolar ile 260.6 milyar dolar olurken, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları ise -2.7 milyar dolar ile 234.2 milyar dolar oldu. Gerçek kişi hesapları -1.5 milyar dolar, tüzeller ise -1.2 milyar dolar ile izlendi.

 2022’nin tamamında bankalardaki toplam YP mevduatlar -3.1 milyar dolar, yurtiçi yerleşiklerin YP mevduatları -2.7 milyar dolar, gerçek kişi hesapları ise -1.6 milyar dolar oldu.

 TCMB tarafından paylaşılan haftalık mevduat istatistiklerinde 19 Şubat 2021 dönemini kapsayacak şekilde ‘parite etkisinden arındırılmış veri seti’ yayınlanması kararı alınmıştı. Buna göre, yurtiçi yerleşiklerin toplam YP mevduatları stokta -2.7 milyar dolar olurken, parite etkisi -578 milyon dolar, net değişim ise -2.2 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti. Söz konusu etkide en yüksek pay -477 milyon dolar ile kıymetli maden cinsi hesaplarda oldu.

 Yurtiçi yerleşikler kalemi altında yer alan gerçek kişi hesaplarında stok değişim -1.5 milyar dolar, parite etkisi -491 milyon dolar, en yüksek pay ise -442 milyon dolar ile kıymetli maden cinsi hesaplarda oldu. Net değişim, -1 milyar dolar. Yine aynı kalem altında bulunan tüzel kişi hesaplarında stok değişim -1.2 milyar dolar, parite etkisi 87 milyon dolar, en yüksek pay ise -53 milyon dolar EUR cinsi mevduat hesaplarında oldu. Net değişim, -1.1 milyar dolar. ABD ÜFE, Aralık 2021 - Çekirdek kalemdeki yükseliş devam ederken enflasyonist baskının da sürdüğüne işaret ediyor

  ABD’de dün açıklanan TÜFE verilerinin ardından bugün de Aralık ayına ait ÜFE verileri takip edildi.

Manşet ile çekirdek enflasyon arasındaki ayrışmanın dikkat çektiğini belirtmek gerekiyor. Buna göre, manşet ÜFE Aralık’ta %0.4 olan beklentinin yarısı ölçeğinde %0.2 artış gösterirken, bir önceki ay verisi ise %0.8’den %1’e güncellendi. Yıllık ÜFE değişimi Kasım için %9.6’den %9.8’e revize edilirken, Aralık’ta %9.7 olarak hesaplandı. Çekirdek ÜFE aynı dönemde aylık %0.5 olan beklenti kadar artarken, yıllık bazda ise %8 olan beklentinin üzerinde %8.3 olarak takip edildi. Kasım verisi ise %7.7’den %7.9’a yükseltildi. Yine benzer şekilde aylık çekirdek ÜFE de Kasım’da %0.7’den %0.9’a revize edildi.

 Verinin genel Fed duruşu açısından farklılık yaratmasını beklemiyoruz. ABD tahvil faizleri ve Amerikan doları açısından 2022’de yönün yukarı yönlü olduğu kanaatindeyiz.

 Geçtiğimiz hafta yayımlanan FOMC tutanaklarının ardından 16 Aralık tarihinde paylaştığımız “Fed’in 14-15 Aralık tarihlerinde gerçekleştirilen FOMC toplantılarının ardından 2022 yılının Mart ayında (16/3/22) kuvvetle ihtimal ilk faiz artışı adımının 1x25bp şeklinde geleceğini düşünmeye başladığımızı belirtmek isteriz. Yılın tamamındaki faiz artışı adımına dair ise şu an için en az 2x25bp patikasında durmanın doğru olacağına inanırken; enflasyonun eğilimi, devam eden pandemi süreci, istihdam piyasası koşullarının ve bilhassa ücretlerin seyrini gözlemleyerek 3x25bp ihtimalini beklemeyi şu aşamada daha sağlıklı buluyoruz.” düşüncemizi 3x25bp şeklinde güncelliyoruz. Mart, Haziran ve Eylül toplantılarında faiz artırım hamlelerinin gelmesi olasılığını yüksek buluyoruz. Enflasyonun seyrine göre Aralık toplantısı ve ek 1x25bp güncelleme ihtimali olduğunu da belirtmek isteriz.

Kaynak Deniz Yatırım
Hibya Haber Ajansı